Seguramente te habrás preguntado cómo toman los inversionistas sus decisiones o cómo realizan las proyecciones. Hay muchas variables que explican el desempeño de las economías y las expectativas de los agentes que participan en los mercados financieros.
Los mercados financieros pueden concebirse como “espacios” (físicos o virtuales) o “sistemas” en los que ocurren cientos, miles y hasta millones de operaciones de compra y venta de muchos tipos de activos (acciones, bonos, divisas, derivados, etc.) entre individuos y organizaciones.
Los mercados están regidos por procedimientos e instituciones, y los precios de los activos resultan de la compleja interacción entre compradores y vendedores (la famosa “ley de oferta y demanda”). Mientras más actores participen en un mercado, menos poder tiene un determinado agente para imponer su precio (de compra o de venta).
Variables que intervienen en los precios de los instrumentos financieros
Variables macroeconómicas:
- Crecimiento de la producción (PIB)
- Inflación
- Desempleo
- Déficit comercial
- Déficit fiscal
- Tasas de interés
Variables políticas:
- Resultados electorales
- Reformas legales
- Estabilidad (o inestabilidad) política
- Relaciones internacionales
- Decisiones de tribunales
Variables sociales:
- Pobreza
- Acceso a servicios públicos
- Índices de violencia
- Relaciones internacionales
- Paros y huelgas
El valor de los activos y, en consecuencia, su rentabilidad, puede aumentar o disminuir si las expectativas sobre el desempeño económico o sobre la situación política son positivas o negativas, respectivamente.
Es importante que consideres todas las variables en la construcción de tu portafolio (el conjunto de tus activos financieros) y que este contenga diferentes clases de activos.
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